阳光私募投资者的拆墙与筑墙
阳光私募投资者的拆墙与筑墙
阳光私募投资者的拆墙与筑墙 更新时间：2010-5-12 0:00:27 虽然2009年因受制于证监会禁止信托账户开设证券账户，但全年成立的信托类阳光私募基金总数却创历史新高，共成立130只。那么，对于阳光私募基金的准投资者来说，要同时具备“拆墙”和“筑墙”的两种能力。 虽然2009年因受制于证监会禁止信托账户开设证券账户，但全年成立的信托类阳光私募基金总数却创历史新高，共成立130只。阳光私募基金也越来越被投资者所了解和认可。
然而，面对市场上超过140个投资顾问、近400只阳光私募基金产品时，对于高净值的投资者来说，却并非是件好事。如何选择合适的阳光私募基金成为一件令人头疼的事情。
那么，对于阳光私募基金的准投资者来说，要同时具备“拆墙”和“筑墙”的两种能力。
所谓“拆墙”，就是要拆掉心中那堵惧怕私募的“围墙”，以一种坦然的心态去接受阳光私募基金。长期以来，私募基金一直受制于“合法化”之争，而灰色私募的泛滥也妖魔化了阳光私募基金，既想赚钱，又怕受骗成为准私募基金投资者的真实心态。拆掉心理上的篱笆，投资起来更轻松。
而“筑墙”，就是在投资前，首先要修筑一道保障自己资产安全的防波墙。不仅要对私募基金有了解，同时还要尽可能多地熟悉私募基金的运作和风格。并且明确其风格定位和产品业绩表现特征，进而选择最适合自己的投资顾问。
“拆墙”是为了消除心理障碍，而“筑墙”是为了最大限度地进行自我保护。我们并不苛求私募基金投资者人人都成为基金投资专家，但了解入门知识，不仅可以明白地“消费”私募基金，在与私募基金公司的对话过程中也更具话语权。
对于阳光私募基金的投资者来说，无论“拆墙”还是“筑墙”，都只是一个心理上的安慰而已。真正能超越“拆墙”“筑墙”事件本身的是，要选择一个真正站在投资者立场上的，有所为而有所不为的第三方理财顾问。
一般而言，能够从事私募行业的投资顾问，对于股票投资都有深刻的认识，都在理念上形成了一套体系化的投资逻辑。在对外宣传时，也都有一个稳定的风格，或一套话术。这时，就产生了一个问题，即投资顾问宣称的风格与产品实际运行的风格之间存在差距，而这样的偏差足以损害投资者利益。因此，对私募基金投资顾问的投资风格做严格的区分，这一工作绝对不是投资者个人能短时间内明辨的。
此外，私募这个行业本身就是个性化十足的行业，就如同你不能判断哪种性格的人最优秀一样，你很难去判断哪种私募管理人是最能干的，即便是能力超群的私募管理人，也有误判行情的，而过往的履历和业绩也仅仅代表过去而不能凭此预测将来。这一点从每年的私募冠军城头变幻大王旗的状况就可以一窥端倪。
因而，只有中立的第三方理财专家才能更专业地帮助投资者选择出与客户投资风格和风险承受能力最吻合的私募管理人。而壹私募网研究中心也一直很刻板地认为，“为客户选择合适的私募基金是天下最艰难的事情。要有所为而有所不为。对于无法深入了解的私募管理人和无法鉴别风格私募基金不做推荐；而对于隐藏真实理财需求和不具备较高风险承受能力的客户不做服务。”